Темп падения покупательной способности денег равен 83 процента что это значит
Темп падения покупательной способности денег равен 83 процента что это значит
Материалы этого сайта размещены для ознакомления, все права принадлежат их авторам.
Если Вы не согласны с тем, что Ваш материал размещён на этом сайте, пожалуйста, напишите нам, мы в течении 1-2 рабочих дней удалим его.
Добро пожаловать!
Например, зная, что в будущем мы ожидаем получить определенную сумму денег (FV), мы можем рассчитать ее текущий эквивалент (PV), продисконтировав эту денежную сумму на величину инфляции.
Другими словами мы определим, какой ценностью обладает эта сумма в настоящий момент.
Дисконтирование – это процесс определения текущей (сегодняшней) стоимости денег, если известна их будущая стоимость. Дисконтирование денежной суммы на величину инфляции осуществляется по формуле:
FV PV (1 i)n где i годовой темп инфляции, в долях единицы;
n период, в годах.
Очевидно, что в условиях инфляции текущая стоимость (ценность) будущей денежной суммы всегда будет меньше, чем сама будущая сумма.
Компаундинг в условиях инфляции Если, в условиях инфляции, мы приобретм в начале года определенный набор продуктов (продуктовую корзину), а потом повторим покупку в конце года, то, очевидно, продуктовая корзина в конце года будет стоит дороже, чем в начале. Так как набор продуктов остался тем, же, то стоимости продуктовой корзины в начале и в конце года являются эквивалентными. Если мы знаем текущую стоимость продуктовой корзины (PV), а также темп инфляции, то можно определить будущую стоимость этой корзины (FV).
Компаундинг (наращение) – процесс определения будущей стоимости денежной суммы, исходя из ее текущего (настоящего) значения.
При действии только фактора инфляции это делается по следующей формуле:
FV PV (1 i)n, Как можно заметить дисконтирование и компаундинг, являются процессами разнонаправленными. Дисконтирование направлено от будущего к настоящему, в то время как компаундинг – от настоящего к будущему (см. рис.1) Дробные периоды Часто возникают ситуации, когда анализируемый период либо меньше года, либо является дробной величиной (например n=9 месяцев или n=500 дней). В таких случаях при расчете PV или FV можно, вопервых, использовать расширенный калькулятор, позволяющий возводить в дробные степени (в нашем случае n=0.75 или n=1.37), либо выделять целую и дробную часть года. В этом случае формулы будут иметь следующий вид:
FV PV t (1 i)a 1 i T t FV PV (1 i)a 1 i T где a целая часть периода, в годах;
t дробная часть периода, в месяцах, неделях, днях;
Т продолжительность одного периода, в месяцах, неделях, днях.
4. РЕАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ ОСНОВНЫХ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИРМЫ В УСЛОВИЯХ ИНФЛЯЦИИ Все фирмы, осуществляющие производственно-коммерческую деятельность сталкиваются с ситуациями, когда расчет за полученные ресурсы и проданную продукцию происходит с задержкой. В случае отсрочки платежа за сырье и материалы у фирмы возникает кредиторская задолженность, т.е. обязательство перед поставщиками («мы должны»).
А в случае отсрочки платежа за проданные товары и услуги у фирмы возникает дебиторская задолженность, т.е. обязательство покупателей перед ней («нам должны»). Обычно средний срок погашения кредиторской и дебиторской задолженности колеблется в диапазоне от 1 месяца до полугода. Дебиторская и кредиторская задолженность являются для фирмы «условно бесплатными формами кредитования». Период погашения дебиторской и кредиторской задолженности используется для расчета производственно-коммерческого цикла фирмы (рис. 1) Производственный Цикл ( 20 + 10 + 20= 50 дней) 1. T об. Запасов. 2. T об. НЗП. 3. T об. ГП 4. T об. ДЗ (20 дней) (10 дней) (20 дней) (30 дней) 5. T об. КЗ Финансовый Цикл (40 дней) (20 + 10 + 20 + 30 – 40= 40 дней) Рис. 7. Производственно коммерческий цикл На представленном рисунке используются следующие обозначения:
T об. НЗП – период оборота материалов в незавершенном производстве;
T об. ГП – период оборота готовой продукции;
T об. ДЗ – период оборота (погашения) дебиторской задолженности;
T об. КЗ – период оборота (погашения) кредиторской задолженности.
В условиях инфляции «бесплатная» отсрочка платежа за полученное сырье и материалы положительно сказывается на финансовой составляющей деятельности фирмы, т.к. инфляция будет обесценивать сумму, подлежащую оплате поставщикам. Получается, что, чем больше период погашения кредиторской задолженности, тем больше выигрыш фирмы от обесценения денег.
Однако в случае дебиторской задолженности все выглядит наоборот. Чем позже покупатели рассчитываются с фирмой за купленные товары и услуги, тем большую часть от этой суммы будет «съедать» инфляция. Финансы фирмы при этом будут проигрывать. Таким образом, в условиях инфляции фирма заинтересована в том, чтобы минимизироПоступ-ие сырья и мат-лов Мат-лы в пр-во ГП на склад Реализация ГП Получение денег Покупателей за ГП риалы сырье и матеторам денег за Выплата кредивать период погашения дебиторской задолженности и максимизировать период погашения кредиторской задолженности.
Теперь можно рассмотреть формулы, описывающие влияние инфляции на выручку, расходы и прибыль фирмы.
Реальная стоимость выручки фирмы с учетом инфляции (Sr) Реальная стоимость выручки фирмы показывает, какой ценностью будет обладать выручка по истечении отсрочки платежа за готовую продукцию. Иначе говоря, это текущая стоимость выручки, подлежащей уплате в будущем (когда истечет срок дебиторской задолженности). Реальная стоимость выручки фирмы определяется дисконтированием номинальной величины выручки, на величину инфляции по готовой продукции за средний период погашения дебиторской задолженности.
p q S Sr (1 ig )n (1 ig )n где:
S объем продаж за месяц, руб.;
ig ежемесячный темп прироста цен на товары, в долях;
n средний срок погашения дебиторской задолженности, в месяцах;
p цена единицы в каждом виде реализуемых товаров, в руб.;
q количество реализуемых товаров каждого вида, в штуках.
Как видно из формулы, реальная величина выручки меньше самой выручки (ее номинальной величины). Разница между реальной и номинальной величиной выручки отражает потери фирмы от обесценения денег в результате инфляции.
Реальная величина расходов с учетом инфляции (Сr) Реальная величина расходов фирмы показывает, какой реальной ценностью будет обладать номинальная сумма расходов фирмы, с учетом отсрочки платежа по приобретенным производственным запасам.
C Pr (1 ir )m Pr (1 ig )n Cr Sr Sr (1 ir )m Pg (1 ig )n Pg (1 ir )m где С себестоимость произведенной продукции, руб.;
ir ежемесячный темп прироста стоимости ресурсов, в долях;
Pr цена производственных запасов на единицу продукции, в руб.;
Pg цена реализации единицы готовой продукции, в руб.
m средний срок оплаты кредиторской задолженности, в месяцах.
Из формулы видно, что реальная величина расходов (себестоимости) будет также ниже номинального их значения. Разница между номинальной и реальной величиной себестоимости представляет собой выигрыш фирмы от обесценения денег в результате инфляции.
Поступление сырья и Реализация Производственный Цикл материалов ГП R Rr C S C S r r T об. ДЗ T об. КЗ Финансовый Цикл Получение Поступление сырья и Выплата кредиторам денег за денег Покупателей материалов сырье и материалы за ГП Рис. 8. Реальная и номинальная величины выручки, расходов и прибыли.
Реальная величина прибыли фирмы с учетом инфляции (Rr) Реальная величина прибыли с учетом инфляции определяется как разница между реальной выручкой и реальной себестоимостью фирмы.
SC Rr S C r r (1 ig )n (1 ir )m 5. КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ:
1. Перечислите причины (факторы), из-за которых, если бы вам предложили 10 000 рублей сейчас или 10 000 рублей через год, вы бы выбрали первый вариант 2. Индекс цен равен 120%. Что это значит 3. Темп инфляции равен 120%. Что это значит 4. Темп инфляции равен 120%. Чему равен индекс цен 5. Индекс падения покупательной способности денег равен 83%. Что это значит 6. Темп падения покупательной способности денег равен 83%. Что это значит 7. Что такое агрегатный индекс 8. В чем состоит недостаток формулы индекса Карли 9. Выведите формулу реальной величины расходов с учетом инфляции (Сr) где бы вместо (Sr) использовалось бы значение фактической выручки (S). В чем удобство этой формулы 10. Выведите базовые формулы дисконтирования и компаундинга, используя вместо темпа инфляции, индекс цен.
11. Что показывает реальная стоимость выручки с учетом инфляции 12. При каком варианте оплаты (аванс, на месте, с отсрочкой) за готовую продукцию предприятие получает выигрыш от инфляции Почему 13. При каком варианте оплаты (аванс, на месте, с отсрочкой) за сырье и материалы предприятие получает выигрыш от инфляции Почему 6. ТИПОВЫЕ ЗАДАЧИ Задача Рассчитать индивидуальный ГОДОВОЙ индекс цен, если булка хлеба стоила 1 января — 7 рублей, а 1 августа – 10 рублей. Сколько будет стоить булка хлеба 1 января следующего года Задача АО “Колорит” планировало приобрести 10 т. сахара по цене 20 руб. за 1 т., 20 т. муки по цене 22 000 руб. за 1т., 30 т. сухого молока по цене 51 000 руб. за 1 т. Фактически же фирма купила 11 т. сахара, 25 т.
муки и 28 т. сухого молока. Цены на вышеперечисленные продукты на момент покупки составили соответственно 23 000 руб., 25 000 руб., и 000 руб. за 1т. Определите индекс потребительских цен (Индекс Ласпейреса). Какова сумма дополнительного вложения капитала Задача По условию предыдущей задачи рассчитайте индекс Карли и Фишера.
Задача Имеется потребительская корзина, в которую входят: хлеб, молоко, мясо, в соотношении 2:3:1. Стоимость потребительской корзины в базовом периоде составляла 100 рублей. Цены базового периода – соответственно: 20, 25 и 150 рублей за кг. В текущем же периоде цены составили: 25, 30, 200 рублей за кг. Рассчитать: вес, каждого продукта в корзине и индекс потребительских цен.
Задача Предприятие получило выручки в истекшем году 200 млн. рублей.
Рентабельность продаж составила 40%. Общий индекс инфляции составил 130% На сколько уменьшится прибыль, если инфляция отразится на затратах.
Предприятие реализует продукцию по цене 70 рублей за единицу.
За текущий месяц было реализовано 37 000 единиц продукции. Срок погашения дебиторской задолженности равен 3 месяцам. Срок погашения кредиторской задолженности 3 месяца. Ежемесячный темп прироста цен на товары = 3%. Ежемесячный темп прироста стоимости ресурсов = 2%. Стоимость (цена) потребляемых производственных запасов на единицу продукции равна 50 рублей.
1. Реальную величину выручки 2. Реальную величину производственных расходов 3. Реальную величину прибыли фирмы с учетом инфляции 4. Разница между номинальной и реальной прибылью Задача Индекс инфляции равен 130% годовых. Период равен 600 дням.
Какой должна быть будущая сумма, эквивалентная 100 000 рублям, чтобы компенсировать обесценение от инфляции 7. КОНТРОЛЬНЫЕ ЗАДАЧИ ПО ИНФЛЯЦИИ Задача Дано:
1 февраля текущего года планировалось приобрести Дер. Брус 30 куб.м. 500 руб./куб.м.
Опилки 20 куб.м. 300 руб./куб.м.
Горбыль 15 куб.м. 150 руб./куб.м.
По факту на 1 мая текущего года, при закупке данных материалов цены составили Дер. Брус 520 руб./куб.м.
Опилки 310 руб./куб.м.
Горбыль 140 руб./куб.м.
1. Общий годовой индекс цен по данной группе материалов (при условии, что тенденция роста цен сохранится).
2. Годовой темп падения покупательской способности денег.
Работник взял беспроцентный кредит на предприятии 700 тыс. руб.
на покупку квартиры сроком на 7 лет. Уровень инфляции – 10 % в год.
Возврат кредита он осуществляет равными долями каждый год.
1. Покупательную способность каждой из возвращаемых сумм.
2. Дополнительный выигрыш заемщика от обесценивания денег (в абсолютной величине и в процентах к первоначальной сумме).
Вы рассматриваете вариант вложения суммы в 10 000 рублей на депозит в банк сроком на 2 года. Банк обещает начислять вам каждый квартал по 3% на накопленную на депозите сумму.
Накопленная на депозите сумма = сумме первоначального депозита + % начисленные за предыдущие периоды.
Каким должен быть годовой индекс инфляции, чтобы доходы от депозита сравнялись с потерями от обесценения денег Задача Дано:
Имеется потребительская корзина: капуста, картофель, яблоки, лимоны. Цены продуктов в корзине соотносятся: 1:2:3:4. Количество в корзине: 8,6,4,2 кг. соответственно. Цена потребительской корзины на января составляла 800 рублей. На 1 июня цены возросли на: 20, 15, 10, % соответственно.
1. Базовую и текущие цены на каждый продукт.
2. Индекс цен по данной потребительской корзине.
3. Если динамика сохраниться, то каким будет годовой индекс цен по данной потребительской корзине.
Предприятие реализует 2 вида продукции. Цена: 100 и 200 рублей за единицу соответственно. За текущий месяц было реализовано 12 единиц продукции первого вида и 6 789 ед. продукции 2 вида. Срок погашения дебиторской задолженности равен 2 месяцам. Срок погашения кредиторской задолженности 3 месяца. Ежемесячный темп прироста цен на товары = 2%. Ежемесячный темп прироста стоимости ресурсов = 2%. Стоимость (цены) потребляемых производственных запасов на единицу продукции равны: 50 и 100 рублей соответственно.
1. Номинальную величину прибыли фирмы 2. Реальную величину прибыли фирмы с учетом инфляции 3. Объясните почему возникает такая «странная» разница между номинальной и реальной величиной прибыли.
Годовой индекс инфляции = 120% Период = 900 дней Рассчитать:
На сколько процентов обесценятся деньги за этот период (темп падения покупательной способности денег).
ЧАСТЬ 3: ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ОСНОВНОГО И ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА 1. ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ 1.1. Оценка основных фондов 1. Полная первоначальная стоимость основных фондов представляет собой сумму фактических затрат в действующих ценах на приобретение или создание средств труда. Причем в эти затраты включаются:
покупка, + транспортировка + установка, монтаж основных фондов. По полной первоначальной стоимости основные фонды принимаются на баланс предприятия.
2. Балансовая стоимость – стоимость основных средств хозяйствующего субъекта, находящихся на его балансе. Исчисляется как первоначальная стоимость приобретения или создания объекта недвижимости, по которой он был занесен в балансовую ведомость, за вычетом накопленного износа.
3. Восстановительная стоимость выражает оценку воспроизводства основных фондов в современных условиях. Она отражает: (1) сумму затрат на реконструкцию, модернизацию ОС, увеличивающих первоначальную стоимость, (2) изменение первоначальной стоимости с учетом переоценки ОС.
4. Остаточная стоимость представляет собой разницу между полной первоначальной стоимостью и начисленным износом, отражается в балансе предприятия.
5. Ликвидационная стоимость – выручка от продажи основных средств, годных строительных материалов, деталей и узлов, металлолома, остающихся после прекращения функционирования объекта ОС.
1.2. Виды износа и м етоды начисления амортизации Процесс постепенного денежного возмещения экономического износа ОФ вследствие частичной утраты их стоимости, осуществляемый посредством переноса утраченной стоимости на произведенный продукт, называется амортизацией При рассмотрении экономического износа можно выделить физический износ (устранимый и неустранимый) и моральный износ (1 и 2 рода).
Физический износ – это утрата потребительной стоимости и стоимости средств труда в процессе их участия (или неучастия) в процессе производства. Физический износ можно разделить на устранимый и неустранимый износ.
Устранимый физический износ предполагает, что затраты на ремонт меньше, чем добавленная при этом стоимость объекта.
Неустранимый физический износ рассчитывается, когда затраты на исправление дефекта превосходят стоимость, которая при этом будет добавлена к объекту. Любой «недостаток» объекта можно исправить, но если издержки исправления превосходят потенциальные выгоды, износ считается неустранимым Моральный же износ – это утрата части стоимости средств труда вне связи с их использованием в процессе производства. Такое утрачивание стоимости происходит по двум причинам, поэтому выделяют моральный износ первого и второго рода.
Моральный износ первого рода связан с тем, что в обществе растет производительность труда, следовательно, то же средство труда обходится теперь дешевле, а стало быть, собственник теряет часть стоимости.
Моральный износ второго рода возникает тогда, когда в обществе начинают производить принципиально новые средства труда.
При этом предприниматель также теряет часть стоимости.
